Escolha a opção certa

Escolha as opções certas para negociar em seis etapas Dois grandes benefícios das opções são (a) a ampla gama de opções disponíveis, e (b) sua versatilidade inerente que permite que qualquer estratégia de comércio concebível seja implementada. Atualmente, as opções são oferecidas em uma vasta gama de ações, moedas, commodities, fundos negociados em bolsa e outros instrumentos financeiros em cada ativo, geralmente há dezenas de preços de exercício e datas de validade disponíveis. As opções também podem ser usadas para implementar uma gama deslumbrante de estratégias de negociação, que vão desde a chamada de compra simples de bufões, a compra ou a escrita, a spreads de alta ou baixa, spreads de calendário e spreads de proporção. Estrangulamentos e estrangulamentos. e assim por diante. Mas essas mesmas vantagens também representam um desafio para a opção neófito, uma vez que a multiplicidade de escolhas disponíveis torna difícil identificar uma opção adequada para o comércio. Continue lendo para aprender a escolher as opções certas para negociar em seis etapas fáceis. Começamos com o pressuposto de que você já identificou o ativo financeiro, como um estoque ou ETF que deseja negociar usando opções. Você pode ter chegado a esse bem subjacente de uma variedade de maneiras usando um criador de ações. Empregando análises técnicas ou fundamentais. Ou através de pesquisa de terceiros. Ou pode ser simplesmente uma ação ou um fundo sobre o qual você tem uma opinião forte. Depois de identificar o ativo subjacente. Os seis passos necessários para identificar uma opção adequada são os seguintes: Formule seu objetivo de investimento Determine sua recompensa de risco e recompensa Verifique a volatilidade Identifique os eventos Elabore uma estratégia Estabeleça os parâmetros da opção Na minha opinião, a ordem mostrada das seis etapas segue um processo de pensamento lógico Isso facilita a escolha de uma opção específica para negociação. Estas seis etapas podem ser memorizadas através de uma mnemônica útil (embora não na ordem desejada) PROVES que significa Parâmetros, RiskReward, Objetivo, Volatilidade, Eventos e Estratégia. Um guia passo-a-passo para escolher uma opção Objetivo. O ponto de partida para fazer qualquer investimento é o seu objetivo de investimento. E o comércio de opções não é diferente. Qual objetivo você deseja alcançar com sua opção de comércio É especular sobre uma visão de alta ou baixa do bem subjacente Ou é para proteger o risco de queda potencial em uma ação na qual você tem uma posição significativa Você está colocando o comércio para Ganhe algum salário premium. Seja qual for o seu objetivo específico, seu primeiro passo deve ser formulá-lo porque ele constitui a base para as etapas subseqüentes. RiskReward. O próximo passo é determinar sua recompensa risco-recompensa, que é muito dependente de sua tolerância ao risco ou apetite pelo risco. Se você é um investidor ou comerciante conservador. Então, estratégias agressivas, como a escrita de chamadas nulas ou a compra de uma grande quantidade de opções de dinheiro (OTM) podem não ser adequadas para você. Toda estratégia de opções tem um perfil bem-definido de risco e recompensa, então certifique-se de compreendê-lo completamente. Volatilidade. A volatilidade implícita é o determinante mais importante de um preço de opções, então obtenha uma boa leitura no nível de volatilidade implícita para as opções que você está considerando. Compare o nível de volatilidade implícita com a volatilidade histórica dos estoques e o nível de volatilidade no mercado amplo, uma vez que este será um fator chave na identificação de sua estratégia de comércio de opções. Eventos: os eventos podem ser classificados em duas grandes categorias em todo o mercado e em estoque específico. Os eventos em todo o mercado são aqueles que afetam os grandes mercados, como os anúncios da Reserva Federal e os lançamentos de dados econômicos, enquanto os eventos específicos de estoque são coisas como relatórios de ganhos, lançamentos de produtos e spin-offs. (Note-se que consideramos os eventos esperados aqui, uma vez que os eventos inesperados são, por definição, imprevisíveis e, portanto, impossíveis de ter em conta uma estratégia de negociação). Um evento pode ter um efeito significativo na volatilidade implícita no período anterior à sua ocorrência real e pode ter um enorme impacto no preço das ações quando ocorre. Então, você quer capitalizar o aumento da volatilidade antes de um evento-chave, ou prefere esperar do lado de fora até que as coisas se estabeleçam. Identificar eventos que podem impactar o ativo subjacente podem ajudá-lo a decidir o prazo de validade apropriado para o comércio de opções. Estratégia . Este é o penúltimo passo na escolha de uma opção. Com base na análise realizada nas etapas anteriores, você conhece seu objetivo de investimento, recompensa de risco-recompensa, nível de volatilidade implícita e histórica e eventos-chave que podem afetar o estoque subjacente. Isso torna muito mais fácil identificar uma estratégia de opção específica. Digamos que você é um investidor conservador com um portfólio de ações considerável e quer ganhar algum lucro antes que as empresas comecem a reportar seus ganhos trimestrais em alguns meses. Você pode, portanto, optar por uma estratégia de chamada coberta, que envolve a gravação de chamadas em algumas ou todas as ações em sua carteira. Como outro exemplo, se você é um investidor agressivo que gosta de tiros longos e está convencido de que os mercados estão indo para um grande declínio dentro de seis meses, você pode decidir comprar profundamente a OTM coloca os principais índices de ações. Parâmetros. Agora que você identificou a estratégia de opção específica que você deseja implementar, tudo o que resta ser feito é estabelecer parâmetros de opção como o prazo de validade, o preço de exercício. E opção delta. Por exemplo, você pode querer comprar uma chamada com o prazo de validade mais longo, mas no menor custo possível, caso em que uma chamada OTM pode ser adequada. Por outro lado, se desejar uma chamada com um delta alto, você pode preferir uma opção ITM. Nós seguimos esses seis passos em alguns exemplos abaixo. 1. O investidor conservador Bateman possui 1.000 ações do McDonalds e está preocupado com a possibilidade de uma queda 5 no estoque no próximo mês ou dois. Objetivo . Risco de queda de hedge na atual participação da McDonalds (1.000 ações), o estoque (MCD) está sendo negociado em 93.75. RiskReward. Bateman não se importa com um pouco de risco, desde que seja quantificável, mas é indigno em assumir riscos ilimitados. Volatilidade. A volatilidade implícita em pequenas opções de chamadas ITM (preço de exercício de 92,50) é 13,3 para chamadas de um mês e 14,6 para chamadas de dois meses. A volatilidade implícita em pequenas opções de colocação de ITM (preço de exercício de 95,00) é de 12,8 para colocações de um mês e 13,7 para colocações de dois meses. A volatilidade do mercado medida pelo índice de volatilidade do CBOE (VIX) é de 12,7. Eventos. Bateman deseja uma cobertura que se estende após o relatório de ganhos do McDonalds, que está programado para ser lançado em pouco mais de um mês. Estratégia . Comprar coloca para proteger o risco de uma queda no estoque subjacente. Parâmetros de opção. Um mês, 95 coloca no MCD estão disponíveis em 2,15, enquanto os dois meses de 95 colocados são oferecidos em 2,90. Opção Escolha. Uma vez que Bateman quer cercar sua posição de MCD por mais de um mês, ele vai para os 95 metades de dois meses. O custo total da posição de colocação para hedge 1.000 ações da MCD é de 2.900 (2.90 x 100 ações por contrato x 10 contratos), este custo exclui as comissões. A perda máxima que Bateman irá incorrer é o prémio total pago pelas put, ou 2.900. Por outro lado, o ganho teórico máximo é 93.750, o que ocorreria no evento extremamente improvável em que o McDonalds mergulharia para zero nos dois meses anteriores à expiração. Se as ações permanecerem planas e se negociando inalteradas em 93.75 muito pouco antes da expiração, elas teriam um valor intrínseco de 1.25, o que significa que Bateman poderia recuperar cerca de 1.250 do valor investido nas put ou cerca de 43. 2. Agressivo O comerciante Robin é otimista nas perspectivas do Bank of America, mas tem capital limitado (1.000) e quer implementar uma estratégia de negociação de opções. Objetivo . Compre chamadas especulativas de longo prazo no Bank of America Stock (BAC) negocia em 16,70. RiskReward. Robin não se importa de perder todo o seu investimento de 1.000, mas quer obter o maior número possível de opções para maximizar seu lucro potencial. Volatilidade. A volatilidade implícita nas opções de chamadas OTM (preço de exercício de 20) é de 23,4 para chamadas de quatro meses e 24,3 para chamadas de 16 meses. A volatilidade do mercado medida pelo índice de volatilidade do CBOE (VIX) é de 12,7. Eventos. Nenhum. As chamadas de quatro meses expiram em janeiro, e Robin acha que a tendência dos mercados de ações de finalizar o ano com uma nota forte beneficiará a BAC e sua posição de opção. Estratégia . Compre chamadas OTM para especular sobre um aumento no estoque BAC. Parâmetros de opção. As chamadas de 24 meses em BAC estão disponíveis em 0,10, e as chamadas de 16 meses são oferecidas em 0,78. Opção Escolha. Como Robin quer comprar o maior número possível de chamadas baratas, ela opta pelas chamadas de quatro meses. Excluindo comissões, ela pode adquirir até 10.000 chamadas ou 100 contratos, no preço atual de 0,10. Embora a compra das chamadas de 16 meses 20 daria a opção de troca de opção um ano adicional para se exercitar, eles custaram quase oito vezes mais do que as chamadas de quatro meses. A perda máxima que Robin iria incorrer é o prémio total de 1.000 pagos pelas chamadas. O ganho máximo é teoricamente infinito. Se um conglomerado bancário global o chamar GigaBank vem e oferece para adquirir o Bank of America por 30 em dinheiro nos próximos dois meses, as 20 chamadas valeriam pelo menos 10 cada, e a posição da opção Robins valeria a pena 100.000 ( Para um retorno de 100 vezes no investimento inicial de 1.000). Note-se que o preço de exercício de 20 é 20 superior ao preço atual das ações, então Robin tem que ter muita confiança em sua visão de alta no BAC. Embora a ampla gama de preços de exibição e expirações possa tornar desafiador para um investidor inexperiente para zero em uma opção específica, as seis etapas descritas aqui seguem um processo de pensamento lógico que pode ajudar a selecionar uma opção para negociar. As PROVESTAS mnemônicas ajudarão a lembrar as seis etapas. Divulgação: O autor não possuía nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação. O gráfico de hoje possui um setor abatido do mercado. Como os leitores de longa data sabem, os recursos naturais passam por grandes ciclos quotboom e bustquot. A indústria de urânio é uma das mais voláteis desses setores. Entre nos booms cedo e evite os bustos, e você pode fazer grandes lucros no urânio. As ações de urânio caíram nos últimos dois anos, quando a alta produção global reduziu os preços. Mas, como o especialista em recursos naturais, Rick Rule, gosta de dizer, a cura para preços baixos é preços baixos. Quando os produtores podem obter lucros, eventualmente eles devem diminuir a produção. Isso é exatamente o que aconteceu ontem, quando o principal produtor de urânio do mundo, Kazatomprom, anunciou que vai reduzir a produção em 10 este ano. Agora, depois de anos de preços baixos, as ações de pequenas empresas de urânio como Uranium Energy Corporation (UEC) estão crescendo. Com UEC quase 140 de seus mínimos de 2017. O primeiro passo para entender 39 quanto muito para comprar39. Let39s começam com uma pergunta. Se você deseja possuir Tesla Motors (TSLA) e Johnson amp Johnson (JNJ), não faz sentido investir igualmente em ambas as empresas. A resposta é óbvia. Clique aqui para obter acesso imediato. Artigos recentes pelo Dr. Steve Sjuggerud quinta-feira, 12 de janeiro de 2017 Quando você compra um estoque, como você decide quantos compartilhamentos você comprou pelo Dr. Steve Sjuggerud quarta-feira, 11 de janeiro de 2017 Se você estiver lendo DailyWealth. 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Nossas recomendações e análises são baseadas em documentos da SEC, eventos atuais, entrevistas, comunicados de imprensa corporativos e o que aprendemos como jornalistas financeiros. Pode conter erros e você não deve tomar qualquer decisão de investimento com base apenas no que você lê aqui. É seu dinheiro e sua responsabilidade. Os leitores devem estar cientes de que as ações de negociação e todos os outros instrumentos financeiros envolvem riscos. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros, e não fazemos nenhuma representação de que qualquer cliente possivel ou provavelmente produza resultados semelhantes. Nossos depoimentos são as palavras dos assinantes reais recebidos em letras reais, e-mails e outros comentários que não foram pagos pelos depoimentos. Os depoimentos são impressos sob alias para proteger a privacidade e editados por tempo. Suas reivindicações não foram verificadas ou auditadas de forma independente por precisão. 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