Should i exercise stock options early

Exercício de opções de ações Embora a sabedoria convencional considere que você deve se sentar em suas opções até que eles estejam prestes a expirar para permitir que o estoque aprecie e maximize seu ganho, muitos funcionários não podem aguardar tanto tempo. Existem muitas razões legítimas para se exercitar cedo. Entre eles: 1. Você perdeu a fé nas perspectivas de seus empregadores e, portanto, em suas ações. 2. Você está sobredosando as ações da empresa. (Em geral, é imprudente manter mais de 10 de sua carteira no estoque do empregador). 3. Você quer evitar ser empurrado para um suporte de impostos mais elevado. Esperando exercitar todas as suas opções ao mesmo tempo, poderia fazer exatamente isso. Exercitar uma porção ao mesmo tempo pode aliviar o problema. Uma maneira rápida de estimar o valor de suas opções é calcular o quanto você poderia pagar depois de exercê-las e imediatamente vender as ações. (Lembre-se também de que o imposto de renda será devido nesse ganho.) É vital lembrar que, quando você detém em ações que foram convertidas de opções exercidas, é o mesmo que fazer um investimento no estoque. Se você não está confortável com a possibilidade de um declínio, não segure as ações. Existem três formas básicas de exercitar opções: esta é a rota mais direta. Você dá ao seu empregador o dinheiro necessário e obtém certificados de ações em troca. E se, quando chegar a hora de exercitar, você não tem dinheiro suficiente na mão para comprar as ações da opção e pagar qualquer imposto resultante. Alguns empregadores permitem trocar ações da empresa que você já possui para adquirir ações. Esta estratégia tem o benefício adicional de limitar sua concentração no estoque da empresa. Nota: Você deve ter mantido as partes ISO permutadas para os períodos de retenção exigidos de um e dois anos para evitar que a bolsa seja tratada como uma venda e, assim, com um imposto incorrendo. Este é um caso em que você empresta de um corretor de bolsa o dinheiro necessário para exercer sua opção e, ao mesmo tempo, vende pelo menos ações suficientes para cobrir seus custos, incluindo impostos e comissões de corretores. Qualquer saldo é pago em dinheiro ou estoque. CNNMoney (Nova York) Publicado pela primeira vez em 28 de maio de 2017: 6:06 PM ETYou está aqui: Home Opções de ações Caso uma empresa permita o exercício antecipado de opções de ações. Uma empresa deve permitir o exercício antecipado de opções de compra de ações. Algumas empresas permitem que os funcionários exercem seu estoque não-realizado. Opções ou exercícios físicos.8221 Uma vez adquirido, as ações não vencidas estão sujeitas a um direito de recompra pela empresa após a rescisão dos serviços. O preço de recompra é o preço de exercício da opção. Por favor, note que uma opção de compra de ações normalmente não é exercível antecipadamente, a menos que o conselho de administração da empresa aprove uma outorga de opção já que é exercível antecipadamente e a empresa emite a opção de compra de ações de acordo com um contrato de opção que permite o exercício antecipado. Permitir o exercício antecipado de ações não vencidas pode proporcionar aos funcionários uma vantagem fiscal potencial, permitindo que o empregado comece seu período de retenção de ganhos de capital de longo prazo em relação a todas as suas ações e minimize o potencial de responsabilidade de imposto mínimo alternativo (AMT). Se um funcionário sabe que heshe exercerá antecipadamente uma opção de compra de ações imediatamente após a concessão de uma opção (quando não há diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações ordinárias), o empregado normalmente deve querer um NSO em oposição a Um ISO. Porque o tratamento de ganho de capital de longo prazo para ações emitidas após o exercício de uma ONS ocorre após um ano. Em contrapartida, as ações emitidas após o exercício de um ISO devem ser mantidas por mais de um ano após a data de exercício e mais de dois anos após a data da concessão, para se qualificarem para o tratamento fiscal favorável. Existem várias desvantagens para permitir o exercício inicial, no entanto, incluindo: Risco para o empregado. Ao exercer um direito de compra de ações ou opção imediatamente exercitável, o empregado corre o risco de o valor do estoque diminuir. Em outras palavras, o empregado exercitador coloca seu próprio capital (o dinheiro usado para comprar o estoque) em risco. Mesmo que uma nota promissória seja usada para comprar o estoque (postagem futura por vir), a nota deve ser recurso completo para que o IRS respeite a compra. Além disso, se o empregado comprar as ações com uma nota promissória, a nota continuará acumulando juros até que seja devolvida, e uma taxa de juros de mercado deve ser paga para satisfazer os requisitos contábeis. Dependendo do número de ações compradas, o benefício fiscal esperado do exercício antecipado pode não justificar esses riscos aumentados para o acionista. Imposto após a propagação. Se houver 8220spread8221 no momento do exercício, o empregado irá desencadear a renda ordinária (no caso de um exercício de NSO igual à diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações ordinárias na data do exercício) e pode desencadear Responsabilidade da AMT (no caso de um exercício ISO, com a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações ordinárias na data do exercício sendo um item de preferência AMT). Todos os impostos pagos não serão reembolsados ​​se as ações não cobradas forem posteriormente recompradas ao custo. (Por favor, veja a publicação 8220What8217s a diferença entre um ISO e um NSO 8221 para um resumo das implicações fiscais do exercício de um ISO ou um NSO.) 8220Back door8221 empresa pública. Permitir que os funcionários façam exercícios antecipados pode aumentar o número de acionistas. Se a empresa chegar a 500 accionistas, a Seção 12 (g) da Securities Exchange Act de 1934 exigirá que a empresa se registre como uma empresa de relatórios públicos. Problemas de lei de valores mobiliários após venda. Se a empresa tiver mais de 35 acionistas não credenciados no momento em que concordou em ser adquirida em ações para transação de ações, a aquisição provavelmente será mais complexa e demorará mais para concluir. Aborrecimentos administrativos. Um aumento significativo no número de acionistas pode colocar um enorme encargo administrativo sobre a empresa. Isto é especialmente verdadeiro quando os empregados adquirem ações sujeitas a recompra e quando compram ações com notas promissórias. Os formulários que o funcionário deve preencher e assinar são muito mais longos e mais complicados. 83 (b) as eleições devem ser arquivadas no IRS dentro de 30 dias após a compra. Os certificados de ações para ações não vencidas devem ser mantidos pela empresa para que possam ser facilmente recomprados se o empregado deixar a empresa, o que aumenta o risco de perda ou perda de estoque. O interesse em notas promissórias deve ser rastreado. Direitos dos acionistas. Os titulares de opção não têm direitos como acionistas até que exercem suas opções de compra de ações. Se os opereiros exercem opções de compra de ações, independentemente de serem investidos ou não, eles têm os mesmos direitos de voto que qualquer outro acionista. Certas ações, como a alteração do certificado de incorporação, que tipicamente ocorre em conexão com cada financiamento de risco, exigem a aprovação dos acionistas. Isso exige que algumas informações sejam fornecidas ao acionista para tomar uma decisão informada. Os acionistas também possuem mais direitos estatutários do que os candidatos, incluindo os direitos de inspeção. Os requisitos de informações do acionista também podem ser desencadeados de acordo com a Regra 701. Algumas sugestões de esclarecimento: Imposto sobre o spread: Existe tributação de renda ordinária no caso de um ISO Existe responsabilidade AMT no caso de uma empresa pública NSO 8220Back door8221: Como isso afeta minha decisão de exercer minhas ações no início da NSO Ou caso ISO Como isso afeta a decisão da empresa de oferecer um exercício adiantado no caso NSO ou ISO Aborrecimentos administrativos: O que você quer dizer com 8220 ações não vencidas deve ser mantida pela empresa8221 Os detentores de ações exercidas, mas não devolvidas, também têm mais direitos de voto do que Detentores de opções não exercidas mas adquiridas O exercício de ações não vencidas tem o mesmo direito de voto que o estoque investido Nivi 8211 Obrigado pelo feedback. Eu tentei lidar com a maioria das sugestões com mudanças no texto da publicação. Com relação à questão da empresa pública 8220back door8221, trata-se de uma questão de empresa e não é relevante para a decisão dos funcionários individuais de exercer. Como um empregado inicial, fundador, duas vezes adquirente. Esses pontos, especialmente para uma inicialização, estão em algum lugar entre inconsequentes e falsos. Para as startups, o exercício adiantado enfraquece a retenção de funcionários. Assim, a maior razão para não oferecê-lo é aumentar a retenção. Considere um funcionário que se junte a uma inicialização quando o exercício antecipado de suas ações custa 200. Cinco anos depois, suas ações são avaliadas em 800.000, mas ainda estão ilíquidas. A propagação neste ponto posterior cria uma situação inconveniente para o empregado, onde exercitá-los pode ter consequências fiscais caras mesmo que as ações não possam ser vendidas para produzir lucros. O empregado tornou-se servente contratado. Não é uma escolha financeira razoável para deixar e desistir do lucro, mas também não é necessariamente possível que eles paguem a compra de ações e paguem os impostos. Eles estão presos, sem alavancagem, e nenhuma informação sobre quando as ações podem ser líquidas e poderem ser vendidas. A empresa está feliz porque o funcionário tem o maior incentivo para ficar com a empresa. Let39s falam sobre como o artigo deturpa alguns dos pontos. Risco para o empregado. PERMITIR o exercício antecipado não cria risco para o empregado. O único risco é criado quando o funcionário realmente decide exercitar-se antecipadamente. Permitir que ele simplesmente crie mais flexibilidade para o empregado. Além disso, o exercício antecipado minimiza o risco para o empregado, permitindo-lhes exercer o estoque ao menor preço possível. Mesmo sem exercícios iniciais, o empregado é livre para exercer a opção à medida que eles se entregam. Nesse ponto, o exercício cria risco aumentado, sob a forma de imposto após o spread. Imposto após a propagação. Se o imposto após a propagação for ruim, o exercício inicial é bom. Apenas duas vezes um estoque não tem risco de spread-spread. No início, quando o preço de compra é o mesmo que o valor, como em um exercício antecipado e no final, durante uma venda no mesmo dia quando o estoque é líquido. Todo o tempo no meio envolve spreads que são potencialmente perigosos para o empregado de uma perspectiva fiscal. Mais importante ainda, essas conseqüências fiscais não afetam a empresa. 8220Back door8221 empresa pública. Não permitir o exercício adiantado não permite o exercício. Para evitar que o exercício adiantado seja um meio efetivo para impedir que seja forçado a arquivar relatórios financeiros públicos, os funcionários devem escolher não exercer opções à medida que se entregam. A principal razão pela qual eles evitariam se exercitar à medida que eles são adquiridos é o risco aumentado ou o risco imposto sobre o spread. Esses motivos os colocam mais e mais em servidão contratada, mas não ajudam de forma confiável a empresa a evitar que seja forçada a apresentar relatórios financeiros públicos. Se este for o objetivo da empresa, um meio melhor seria evitar a propriedade do empregado de estoque ou opções. Esta questão só é aplicável às startups, uma vez que grandes empresas públicas já estão sendo publicadas publicamente. Problemas de lei de valores mobiliários após venda. Este é um arenque vermelho. Este não é um motivo real que as aquisições não completam, ou mesmo o principal problema em contas legais ou custos no gerenciamento de uma aquisição. Simplesmente não importa. Aborrecimentos administrativos. Novamente, arenque vermelho. Este não é um fardo ou custo significativo. As startups podem oferecer exercícios iniciais com facilidade. À medida que a contagem dos funcionários cresce, é verdade que o fardo administrativo cresce. No entanto, existem riscos muito maiores em uma empresa do que esse problema de clérigo menor. Certificados de ações Não precisam ser emitidos em empresas privadas. Pode simplesmente ser um livro ou um livro eletrônico. Alguns desses pontos parecem relevantes se estivéssemos falando sobre uma grande empresa pública, mas não estávamos apenas falando sobre a prevenção dos pedidos de propriedade pública39. Mais uma vez, arenque falso e vermelho. Todo financiamento de risco não requer alteração do certificado de incorporação. Pelo menos não, se os advogados incorporados fizeram seu trabalho corretamente. Além disso, os estatutos de incorporação não precisam exigir que os acionistas menores adotem 39 para aprovar um evento de financiamento, desde que recebam a maioria dos votos em apoio. Esta é simplesmente uma questão de não financiamento. Spread é uma razão para permitir que o exercício adiantado não o abandone. O spread mínimo ocorre quando as opções são originalmente emitidas, o que exige exercícios iniciais para aproveitar. Sem exercícios iniciais, um empregado é obrigado a esperar até Obrigado por terem tido tempo para comentar. Risco para o empregado. O ponto aqui é que quando os preços de exercício se tornam não triviais (ou seja, o custo de um carro novo), o exercício adiantado já não parece ser uma boa idéia. Imposto após a propagação. Os empregados muitas vezes não exercem suas ações antes de terem estado na empresa por algum período de tempo (e percebem se o risco de compra das ações está garantido). Nessa situação, pode haver propagação. 8220Back door8221 empresa pública. Você está certo, os funcionários sempre podem exercer suas ações adquiridas. O ponto é onde uma empresa cria uma cultura de exercício adiantado, as coisas ficam perigosas com a Lei 3934. Problemas de direito dos valores mobiliários. Ter que fazer uma audiência de justiça da CA ou um S-4 irá adicionar pelo menos um mês e meio até o encerramento e eu adivinho cerca de 75K em taxas de conta legal extra para uma audiência de justiça e significativamente mais para um S-4. Aborrecimentos administrativos. Quase todas as empresas privadas com risco de empresas emitem certificados de ações. Eles tendem a se perder, o que é uma dor para lidar. Direitos dos acionistas. Você está completamente errado aqui. O certificado de incorporação precisa ser alterado para criar a nova série de ações preferenciais em um financiamento de risco típico. Os acionistas da empresa precisam aprovar uma alteração 8212 e mesmo que todos os acionistas não sejam solicitados se seus votos não forem necessários, eles precisam ser avisados ​​da ação (pelo menos pós-fato). Sempre há uma sensibilidade ao envio de noticesinfo aos acionistas. Aborrecimentos administrativos: O que você quer dizer com 8220 ações não vencidas deve ser mantida pela empresa8221. Os detentores de ações exercidas, mas não adquiridas, possuem mais direitos de voto do que os detentores de opções não exercidas mas adquiridas. O exercício, mas as ações não-adquiridas, têm os mesmos direitos de voto que o exercício de pessoal investido.